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都说定投指数基金是懒人投资神奇,
可操作时,却发现难度重重,
且不说选择是选择宽基指数,还是窄基指数,
即使是面对跟踪同一指数,比如沪深300指数的基金,
是选择景顺长城沪深300指数这类增强指数基金?
还是博时沪深300指数这类被动指数型基金?
亦或是易方达沪深300ETF联接这类ETF联接型基金?
再是银华沪深300指数分级这类分级母基金?
还是说直接选择ETF?
先认识下这5个分别是什么,有何异同。
ETF是场内指数基金,它可以在二级市场交易,
投资者买卖一只ETF,就等同于买卖了它所跟踪的指数,可取得与该指数基本一致的收益。通常采用完全被动式的管理方法,以拟合某一指数为目标,兼具股票和指数基金的特色。
它不支持自动定投,只能自己手动的在每个月的某一天去购买一定金额,比较麻烦。
详细介绍,看这→第一次接触ETF,这些必知!
ETF联接基金是投资于ETF的基金,比如易方达沪深300ETF联接就投资于沪深300ETF。
传统指数基金,就是我们最熟悉的被动指数基金,比如博时沪深300指数。
增强指数基金,是在传统指数基金的基础上,还会进行一些基金经理认为能够获取超额回报的配置。
指数分级基金,是一只基于指数化投资的分级基金产品,其中分级份额内含杠杆机制,在市场上涨的时候有机会获得超越指数的投资收益,属于指数基金的创新品种。
它分母基金、A类、B类,我们定投的就是母基金,你别管A类、B类,
也就是说,如果你不是通过证券交易账户购买的话,传统指数基金=指数分级基金。
我们想买某一指数基金,肯定是看好这个指数,想100%复制这个指数,
这就是说到跟踪效果的问题。
ETF和ETF联接基金由于存在折价溢价过高时机构投资者的套利,故跟踪误差可以保持在比较小的范围;
传统指数基金和指数分级基金跟踪误差可能没有ETF和ETF联接小,但一般也控制在较小的范围;
指数增强基金跟踪误差就大了,它要做的并不是准确的跟踪,增强两个字就表明它是想超过所跟踪的指数。
跟踪沪深300指数的138只指数产品中,成立以来跟踪误差(年化)在2%以下的,多是ETF和ETF联接基金,
成立以来跟踪误差(年化)在5%以上的清一色的增强指数基金,
场外规模最大的富国沪深300指数增强、景顺长城沪深300指数增强跟踪误差分别是3.82%、4.26%。
事实上,不论哪一种形式,都会有误差,只是大小不同,
正向误差,基金超越指数,是极好的。
个人建议,最初接触基金的基民,若是定投指数,选增强指数基金更好。
一方面,场外基金方便;
另一方面,指数增强基金本身就是为了赚取超越指数的业绩,如果它做不到,失去存在的意义;
此外,从各阶段的业绩看,排名在前的多是增强指数基金。
申万菱信沪深300指数增强A是成立时间最早的跟踪沪深300的指数增强基金,
它的跟踪误差达到20.65%,大幅高出富国沪深300指数增强、景顺长城沪深300指数增强。
对比2012年至今各年度的业绩,申万菱信沪深300指数增强A的业绩并不差,
截止到5月19日,申万菱信沪深300指数增强近2年涨幅14.35%,富国沪深300指数增强是9.64%,景顺长城沪深300指数增强是3.76%。
如果你对市场有一定的把握,是位老基民,ETF更适合你,
它本身品种就很丰富;
交易形式又丰富,不像场外基金只能做申赎、定投,场内ETF可以做网格交易、对冲交易;
而且,散户投资ETF这只“大股票”可以免去挑选个股的烦恼,不必担心“黑天鹅”事件,不怕踩中“地雷股”。
风险提示
文章内涉及到的产品,仅个人看法,不构成买卖建议,基金有风险,投资需谨慎。
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